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      2014-11-24 铜市气象

      2014-11-29 21:54:25      点击:
      SMM 11月24日讯:上周五,中国市场传来重磅消息,中国央行宣布实施非对称降息,这是2012年以来首次。央行在降息消息出台之后,立刻发布了解读稿,其提到,此次利率调整仍属于中性操作,不需要对经济采取强刺激措施,稳健货币政策取向不会改变;欧元区方面也不断传出宽松言论,欧洲央行行长德拉基上周五在法兰克福举行的一个银行业会议上强烈暗示,如果通胀显露出过于持久地维持在过低水平的迹象,欧洲央行就准备扩大资产购买措施的规模,伦铜受上述消息影响一路冲高,高位6773美元/吨,但随后尾盘上涨动能有限回吐部分涨幅,最终收于6701美元/吨,上涨42.75美元/吨,涨幅0.64%,伦铜持仓量增加1351手至31.1万手。今日,伦铜开盘6725美元,开盘即无力维稳高位,受阻回落,亚洲时段承压于日均线6710美元下方,回吐之前大部分涨幅,进入欧美时段,伦铜转涨为跌,运行重心重新回落至6700美元/吨下方,低位反复测试6680美元/吨支撑,截至北京时间18:00整,伦铜报6693美元/吨,下跌7.25美元/吨,美元88.27.今晚将公布美国11月Markit综合采购经理人指数和11月达拉斯联储制造业活动指数,市场预期可能不及之前表现,伦铜6700美元附近恐仍将有反复测试。
       
          沪期铜夜盘跳空高开,主力合约夜盘开于47990元/吨,开盘后受伦铜冲高回落拖累,高位至48250元/吨后有所回落,重心上抬至48000元/吨一线,低位47860元/吨,最终收于47890元/吨,上涨430元/吨,涨幅0.91%,持仓量减少7118手至246976手,成交量138014手,夜盘活跃度有所增加。今日,伦铜高位受阻,沪期铜高位盘整,运行重心无力维稳夜盘高度,主力合约日内围绕47810元/吨一线横盘,日内波幅有限,最终收于47800元/吨,上涨340元/吨,涨幅0.72%。仓量方面,主力合约持仓量减少20090手至234004手,成交量增加近6万手,多空操作谨慎,双方均有平仓离市,日内,受降息消息影响,国内A股大幅走强,增量上行,助力大宗商品高位整理,图形上主力合约运行底部上抬,重心较上周有所提高,但60日均线突破缺少新的动力,48000元/吨整数关未能有效突破,短期内将反复测试60日均线,警惕今日下方形成的跳空缺口。
       
          今日上海电解铜现货报升水60元/吨至升水140元/吨,平水铜成交价格48220元/吨-48280元/吨。升水铜成交价格48260元/吨-48340元/吨;ζ谕呶慌陶,进一步上行缺乏动力,持货商逢高出货意愿积极,升水难以维持高位运行,近午间盘面回调,持货商报升水也随之向下收窄,午后,随着盘面小幅走弱,持货商升水报价进一步缩窄于升水50-120元/吨,午后成交于48180元/吨-48300元/吨,下游方面畏高情绪浓重,尤其是周一更显谨慎,中间商投机空间有限,也乏人问津,市场成交偏淡,供大于求特征明显。
       
          今日铜价高位盘整,市场对于本周铜价走势存在分歧。其中50%的业内人士认为本周铜价将保持区间运行,但重心略有上移,伦铜6690美元/吨-6700元/吨,国内主力运行于47500元/吨-48000元/吨。因为短期内全球宏观环境整体消息温和,美国方面,美联储会议纪要偏鹰派,基本符合市场预期,在会议纪要继续对近期美元强势表现采取宽容态度时又对通胀可能走低的风险发出警告,说明美国经济复苏仍有担忧,美元指数在高位88点附近的震荡运行,依然制约着铜价的上下波动;其他消息面上,国内央行“放水”无疑短期内将利好股市和大宗商品市场,但是从今日盘面来看,铜价运行区间有限整体承压,外盘更是先行出现回调,铜价仍未获得有效突破运行区间的动力;从基本面来看,LME和上期所库存近期出现缓步回升,这是近期比值回升带来的进口铜的冲击造成。从周一LME最新注销仓单报告显示注销仓单增加至26100吨,增幅达22%,是10月27日以来的最大增幅,说明未来铜库存仍将重返下降态势,但短期供应压力暂难缓解。同时,从技术面来说铜价均受制于60日均线,上方压力突破受阻,下方近日均线表现粘连支撑较强,铜价区间整理态势不变。
       
          同时有30%的业内人士认为本周铜价将步入上升轨道,伦铜向上挑战6730美元/吨,国内主力站上48000元/吨平台。首先,从近期欧洲方面来看欧元区9月季调后贸易帐盈余持续走高,11月经济景气指数回升,这都暗示欧元区复苏有所改善将支撑伦铜表现;而美国方面,10月未季调CPI年率1.7%与前值持平,高于市场预期,11月15日当周初请失业金人数29.1万低于前值的29.3万和预期的28.5万,大幅低于前值和预期,美国10月成屋销售总数年化526万户,高于前值,欧美数据的良好表现推升欧美股市上行,道指周五收涨0.51%至17810点,标普收涨0.52%至2063.5点;另外本周中国央行降息的效果将继续释放消化,整体意味着国内流动性的宽松,刺激了国内股市,今日A股沪指收于2533点,涨幅1.85%,成交金额3302.9亿元,增量达1324.8亿元,A股放量增仓上行,后续上涨动力仍然充足,助力引领大宗商品蓄势向上突破;同时降息意味着中小型企业面临的资金压力实力将出现缓解,从SMM调研来看如今国内铜加工企业所面临的资金压力一旦放宽,那么企业的开工和经营将会得到提振,有效增加国内铜的实际需求。同时;从持仓方面来看最新的CFTC持仓报告显示截至11月18日最新的数据显示,铜净空头已经连续两周大幅下降至24605手,市场人气开始偏暖,将更利于多方操作。铜价开启上升之路,后市反弹仍可期。
       
          最后依然有20%的业内人士看跌本周铜价,伦铜回落至6600美元/吨-6650美元/吨,沪铜主力47000元/吨-47500元/吨,双方君回落至前期运行平台。因为国内央行降息仍处于前期阶段,效果释放仍需要时间,并且从历史上几次降息的经验来看,首次降息均未能打破之前运行趋势,短期效应将很快平复,相反的,降息反而暗示出国内经济如今正面临着下行的巨大压力,并且在银行不良贷款双升的情况下,市场流动性依然趋紧;而大宗商品市场上油价跌势延续依然是打压市场信心的巨大隐患,加之在美元的压制下,铜价将很快的回到之前多空反复博弈所构建的震荡平台;从基本面来看,10月国内精铜产量73.3万吨,创历史新高;进口30.6万吨至年内次高点,近期沪伦比值修复,更刺激进口铜流入国内市场,市场供应不断加大,同时本周临近月末,持货商逢高换现意愿加大,现货升水难以维持高位运行,逐渐呈现回落态势,难以支撑期铜价格,而年末企业在资金压力下对四季度冲量难有作为,所以在这种明显供大于求的态势下,铜价将重返跌势。
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